周二，美国国债收益率走低，金融市场正准备迎接美联储主席杰罗姆·鲍威尔的重要讲话。基准10年期国债收益率跌至4.13%左右，下跌2个基点；2年期国债收益率徘徊在3.97%附近，波动幅度有限。30年期国债收益率跌至4.28%，反映出对长期政府债券的温和买盘。收益率下跌发生在联邦公开市场委员会投票决定将基准联邦基金利率下调25个基点至4.00%至4.25%区间不到一周之后。
此举标志着美联储自2024年12月以来首次降息，政策制定者将其描述为对经济增长放缓和劳动力市场数据疲软的回应。最近的政府统计数据显示，美国失业率维持在4.3%，为2021年10月以来的最高水平。月度新增就业岗位有所放缓，雇主新增岗位数量与今年早些时候相比有所减少。薪资增长有所放缓，但工资增长保持稳定，这表明劳动力市场实力正在逐渐减弱。通胀指标仍高于美联储2%的长期目标。
剔除波动较大的食品和能源成分的核心通胀数据已显示出一些放缓迹象，但总体通胀受到住房和服务成本上涨的影响。本月早些时候发布的消费者价格指数显示通胀略有放缓，但与关税和进口商品相关的类别仍面临压力。由于美国国债收益率下降，股市涨跌互现。道琼斯工业平均指数小幅上涨，标准普尔500指数小幅上涨，纳斯达克综合指数则落后。
美联储近期降息后，美国国债收益率下跌
金融和能源股支撑了涨势，而科技股在近期强劲上涨后有所走弱。鲍威尔发表讲话前，成交量低于平均水平。随着债券收益率回落，美元兑主要货币走弱。衡量美元兑六种货币汇率的美元指数从近期高点小幅回落。由于投资者在美联储主席讲话前调整仓位，金价上涨，目前接近历史高位。
本周，其他美联储官员也公开发表了讲话。美联储理事斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）在上周的政策投票中持不同意见，支持更大幅度的降息；而美联储监管副主席米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）则强调了对就业增长放缓和劳动力市场风险进一步加剧的担忧。他们的言论为鲍威尔即将发表的讲话增添了背景，预计鲍威尔的讲话将重点关注当前的经济状况。
金融和能源板块股票市场上涨
美国国债市场走势平缓，反映出市场谨慎的氛围，交易员们正密切关注鲍威尔在罗德岛州沃里克大普罗维登斯商会的讲话。投资者正密切关注鲍威尔的讲话，以评估其对通胀、就业和经济增长的评估，并持续关注未来几天即将发布的官方数据。周二午盘，各期限国债收益率保持稳定，在鲍威尔讲话前波动性有限。
在美国经济既显示出强劲增长势头，又出现放缓迹象之际，债券市场的调整凸显了投资者对货币政策信号的关注，交易员密切关注即将发布的就业、价格和支出趋势数据，而货币和大宗商品市场则根据不断变化的经济信号和央行指引进行调整，反映了利率政策、通胀压力和金融稳定担忧之间的相互作用。——内容联合服务。